就在3月13日，國(guó)務(wù)院機(jī)構(gòu)改革方案終于出爐。位于北京金融街(000402,股吧)的鑫茂大廈南北樓，不久將會(huì)摘下各自門(mén)前的指示牌，統(tǒng)一掛上一個(gè)新牌子——中國(guó)銀行(601988,股吧)保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)。1998年11月18日成立的保監(jiān)會(huì)和2003年4月28日成立的銀監(jiān)會(huì)在走過(guò)十余年的滄海桑田后，再次相遇合手前進(jìn)。

　　國(guó)務(wù)院機(jī)構(gòu)改革方案提請(qǐng)十三屆全國(guó)人民代表大會(huì)第一次會(huì)議審議，其中金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)方面，將銀監(jiān)會(huì)、中國(guó)保監(jiān)會(huì)的職責(zé)整合，組建中國(guó)銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)（銀保會(huì)），作為國(guó)務(wù)院直屬事業(yè)單位。

　　將銀監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)擬定銀行業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)重要法律法規(guī)草案和審慎監(jiān)管基本制度的職責(zé)，劃入央行。不再保留中國(guó)銀監(jiān)會(huì)、中國(guó)保監(jiān)會(huì)。

　　這意味著，對(duì)于銀行、保險(xiǎn)行業(yè)來(lái)說(shuō)，央行負(fù)責(zé)審慎監(jiān)管、銀保會(huì)負(fù)責(zé)行為監(jiān)管，成為大方向。

　　為何只是銀監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)合并？整合會(huì)從哪些部門(mén)率先開(kāi)始？重要性監(jiān)管制度制定職責(zé)為何劃歸央行？誰(shuí)出任首任主席？業(yè)內(nèi)如何評(píng)價(jià)此次合并？券商中國(guó)記者帶您一起理清五大問(wèn)題。

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問(wèn)題一：為何只是銀保合并？

　　在機(jī)構(gòu)改革方案靴子落地前，坊間就已“嗅到”銀保合并的可能性。自從去年4月前保監(jiān)會(huì)主席項(xiàng)俊波在“落馬”后，這個(gè)位子在此后的11個(gè)月里一直空缺，不禁引發(fā)外界對(duì)保監(jiān)會(huì)可能會(huì)被改革的無(wú)盡遐想。

　　不少分析人士指出，銀監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)合并，既有金融監(jiān)管體制改革的需要，也是人事調(diào)整所可能觸動(dòng)的個(gè)人利益影響力的權(quán)衡。

　　就在機(jī)構(gòu)改革方案公布的當(dāng)天，中央財(cái)經(jīng)工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室主任劉鶴在人民日?qǐng)?bào)發(fā)表了一篇名為《深化黨和國(guó)家機(jī)構(gòu)改革是一場(chǎng)深刻變革》的文章，詳解此輪機(jī)構(gòu)改革的高層思路。

　　值得注意的是，劉鶴指出，深化黨和國(guó)家機(jī)構(gòu)改革要堅(jiān)持一類(lèi)事項(xiàng)原則上由一個(gè)部門(mén)統(tǒng)籌、一件事情原則上由一個(gè)部門(mén)負(fù)責(zé)，加強(qiáng)相關(guān)機(jī)構(gòu)配合聯(lián)動(dòng)，避免政出多門(mén)、責(zé)任不明、推諉扯皮。

　　“銀監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)合并，說(shuō)明強(qiáng)化按經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)性質(zhì)來(lái)劃分監(jiān)管對(duì)象的功能監(jiān)管，正成為監(jiān)管改革的大趨勢(shì)。兩個(gè)監(jiān)管部門(mén)對(duì)銀行和保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的監(jiān)管理念的本質(zhì)是一致的，都是以資本約束為核心的金融監(jiān)管。”一接近監(jiān)管部門(mén)人士對(duì)券商中國(guó)記者稱(chēng)。

　　上述監(jiān)管部門(mén)人士的看法與央行研究局局長(zhǎng)徐忠的觀(guān)點(diǎn)較為一致。徐忠表示，銀行與保險(xiǎn)統(tǒng)一監(jiān)管有利于集中整合監(jiān)管資源、發(fā)揮專(zhuān)業(yè)化優(yōu)勢(shì)。

　　具體來(lái)說(shuō)，一方面，銀行與保險(xiǎn)在監(jiān)管理念、規(guī)則、工具具有相似性，對(duì)監(jiān)管資源和監(jiān)管專(zhuān)業(yè)能力也有相近的要求。例如，保險(xiǎn)業(yè)“中國(guó)第二代償付能力監(jiān)管制度體系”（“償二代”）以風(fēng)險(xiǎn)為導(dǎo)向，制定不同風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)的資本金要求，就類(lèi)似于銀行監(jiān)管中對(duì)銀行資本充足率的監(jiān)管要求，因而“償二代”又被視為保險(xiǎn)業(yè)的“巴塞爾協(xié)議III”。

　　另一方面，在我國(guó)金融監(jiān)管資源和專(zhuān)業(yè)人才“供不應(yīng)求”的背景下，尤其是地方層面保險(xiǎn)監(jiān)管人才匱乏，統(tǒng)一監(jiān)管有利于發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)，集中整合監(jiān)管資源，充分發(fā)揮監(jiān)管專(zhuān)業(yè)人才的專(zhuān)業(yè)能力，提高監(jiān)管的質(zhì)量和效率。

　　此外，機(jī)構(gòu)改革往往會(huì)遇到人事調(diào)整的巨大阻力，特別是機(jī)構(gòu)的撤銷(xiāo)和合并，意味著機(jī)構(gòu)內(nèi)部的人員會(huì)出現(xiàn)調(diào)整。與銀監(jiān)會(huì)的派出機(jī)構(gòu)延伸到地級(jí)市不同，保監(jiān)會(huì)僅有五家地市級(jí)分局，其余皆為?。ㄗ灾螀^(qū)、直轄市和計(jì)劃單列市）級(jí)，監(jiān)管人員相對(duì)較少，因此推動(dòng)部門(mén)調(diào)整時(shí)所遇到的人事問(wèn)題阻礙相對(duì)較少。

　　全國(guó)政協(xié)委員、全國(guó)社保基金理事會(huì)理事長(zhǎng)樓繼偉表示，在資本充足率、償付能力以及自身風(fēng)險(xiǎn)匹配能力方面“保險(xiǎn)”和“銀行”有類(lèi)似性，兩者都管理自身的資本收益匹配、風(fēng)險(xiǎn)收益匹配和久期匹配。而證監(jiān)會(huì)是管信息披露真實(shí)性，特別是管欺詐，屬于投資者保護(hù)范疇，它對(duì)證券公司沒(méi)有資本金要求。銀保合并有相近性，而證監(jiān)會(huì)不一樣。

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問(wèn)題二：整合會(huì)從哪些部門(mén)率先開(kāi)始

　　方案顯示，將銀監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)職責(zé)整合，如何整合？從兩大部委各自職能部門(mén)中，或許可以找到一些線(xiàn)索。

　　銀監(jiān)會(huì)內(nèi)部設(shè)有28個(gè)部門(mén)，保監(jiān)會(huì)設(shè)有15個(gè)職能機(jī)構(gòu)和2個(gè)事業(yè)單位，同時(shí)，兩個(gè)部委在全國(guó)范圍內(nèi)都設(shè)有派出機(jī)構(gòu)，即地方監(jiān)管局。

　　銀監(jiān)會(huì)的28個(gè)部門(mén)包括：

　　辦公廳、政策研究局、審慎規(guī)制局、現(xiàn)場(chǎng)檢查局、法規(guī)部、普惠金融部、信科部、創(chuàng)新部、消保局、政策銀行部、大型銀行部、股份制銀行部、城市銀行部、農(nóng)村金融部、外資銀行部、信托部、非銀部、處非辦、財(cái)會(huì)部、國(guó)際部、監(jiān)察局、人事部、宣傳部、機(jī)關(guān)黨委、黨校、系統(tǒng)工會(huì)、中央金融團(tuán)工委（系統(tǒng)團(tuán)委）、機(jī)關(guān)服務(wù)中心。

　　保監(jiān)會(huì)的15個(gè)職能機(jī)構(gòu)包括：

　　辦公廳（黨委辦公室）、發(fā)展改革部、政策研究室、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)部（償付能力監(jiān)管部）、保險(xiǎn)消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)局、財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)監(jiān)管部（再保險(xiǎn)監(jiān)管部）、人身保險(xiǎn)監(jiān)管部、保險(xiǎn)中介監(jiān)管部、保險(xiǎn)資金運(yùn)用監(jiān)管部、國(guó)際部（港澳臺(tái)辦公室）、法規(guī)部、統(tǒng)計(jì)信息部、稽查局、人事教育部（黨委組織部）、黨委宣傳部（黨委統(tǒng)戰(zhàn)群工部，含機(jī)關(guān)黨委）。另有2個(gè)事業(yè)單位，即培訓(xùn)中心、機(jī)關(guān)服務(wù)中心。

　　銀監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)內(nèi)設(shè)部門(mén)對(duì)比：

　　而銀監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)內(nèi)部門(mén)設(shè)置的不同，主要來(lái)自監(jiān)管對(duì)象的不同。

　　銀監(jiān)會(huì)根據(jù)監(jiān)管對(duì)象的不同類(lèi)型、體量、業(yè)務(wù)設(shè)置了政策銀行部、大型銀行部、股份制銀行部、城市銀行部、農(nóng)村金融部、外資銀行部、信托部、非銀部等部門(mén)；保監(jiān)會(huì)對(duì)此分類(lèi)相對(duì)簡(jiǎn)單，設(shè)置的相關(guān)部門(mén)僅財(cái)險(xiǎn)部、壽險(xiǎn)部、中介部和資金部。

　　這些機(jī)構(gòu)和業(yè)務(wù)監(jiān)管部門(mén)，因所監(jiān)管對(duì)象不同，或仍保留。不過(guò)，不排除有調(diào)整。

　　一個(gè)方向是，保監(jiān)會(huì)的部門(mén)設(shè)置可能向銀監(jiān)會(huì)靠近，比如設(shè)置中小險(xiǎn)企監(jiān)管部、外資險(xiǎn)企監(jiān)管部等。今年兩會(huì)期間，就有人大代表提出設(shè)立中小保險(xiǎn)公司監(jiān)管部門(mén)的建議，對(duì)保險(xiǎn)公司實(shí)施差別化監(jiān)管。

　　值得一提的是，針對(duì)機(jī)構(gòu)改革對(duì)保監(jiān)會(huì)的影響，保監(jiān)會(huì)副主席陳文輝今日對(duì)券商中國(guó)記者表示，會(huì)按照統(tǒng)一要求進(jìn)行調(diào)整。

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問(wèn)題三：為何這些職能劃歸央行？

　　實(shí)際上，銀監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)合并并未大超市場(chǎng)預(yù)期，但對(duì)于改革方案中提出的“將銀監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)擬定銀行業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)重要性法律法規(guī)草案和審慎監(jiān)管基本制度的職責(zé)，均劃入中國(guó)人民銀行”這一說(shuō)法，頗為疑惑。

　　之所以要將制定法律法規(guī)、監(jiān)管制度等劃歸央行，或許是出于分離監(jiān)管與發(fā)展的職能，這也是第五次全國(guó)金融工作會(huì)議上提出的要求。我國(guó)近年來(lái)暴露的一些金融亂象和微觀(guān)局部金融風(fēng)險(xiǎn)，身兼發(fā)展與監(jiān)管兩職的監(jiān)管部門(mén)目標(biāo)沖突是重要原因。

　　徐忠就認(rèn)為，分離監(jiān)管規(guī)制與執(zhí)行、由人民銀行負(fù)責(zé)金融業(yè)重大監(jiān)管政策的制定，主要有兩個(gè)考慮：

　　一是有利于確保發(fā)展與監(jiān)管職能的切實(shí)分離。監(jiān)管規(guī)則外生降低了監(jiān)管執(zhí)行部門(mén)的自由裁量權(quán)，增強(qiáng)監(jiān)管政策的透明度，從而保證監(jiān)管者專(zhuān)注于監(jiān)管，防止目標(biāo)偏離。

　　二是有利于防范化解系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。在金融業(yè)綜合經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)明顯的背景下，金融風(fēng)險(xiǎn)跨部門(mén)、跨領(lǐng)域、跨行業(yè)傳染并放大的特點(diǎn)明顯，系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)防范超出了單個(gè)領(lǐng)域監(jiān)管部門(mén)的能力范圍，以近年來(lái)快速發(fā)展的萬(wàn)能險(xiǎn)為例，其資金鏈條可能橫跨銀、證、保多個(gè)行業(yè)，從單個(gè)監(jiān)管部門(mén)的角度看，都監(jiān)管合規(guī)、風(fēng)險(xiǎn)可控，但從全局看其風(fēng)險(xiǎn)隱患可能已威脅金融系統(tǒng)穩(wěn)定。

　　不過(guò)，重大監(jiān)管法規(guī)編制的職責(zé)劃歸央行，對(duì)銀監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)自身來(lái)講，會(huì)涉及到原有部門(mén)設(shè)置的調(diào)整，而調(diào)整的幅度有多大目前仍不得而知。以銀監(jiān)會(huì)為例，2015年其在統(tǒng)計(jì)部的基礎(chǔ)上，設(shè)立了審慎規(guī)制局，負(fù)責(zé)擬定各類(lèi)銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)審慎經(jīng)營(yíng)規(guī)則，統(tǒng)籌非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管工作等；法規(guī)部負(fù)責(zé)起草、擬訂監(jiān)管法律、行政法規(guī)、部門(mén)規(guī)章、規(guī)范性文件等。而普惠金融部、大型銀行部、股份制銀行部、城商行部、農(nóng)村金融部、信托部、創(chuàng)新部等業(yè)務(wù)或機(jī)構(gòu)監(jiān)管部門(mén)也會(huì)參與或單獨(dú)擬訂相關(guān)文件。

　　此外，將監(jiān)管政策法規(guī)的制定劃給央行，是否真的利于監(jiān)管者專(zhuān)注監(jiān)管、提升監(jiān)管效率，這一點(diǎn)也有聲音存疑。

　　華東地區(qū)一央行分行人士對(duì)券商中國(guó)記者表示，制定監(jiān)管法規(guī)是要建立在對(duì)行業(yè)發(fā)展和監(jiān)管充分了解的基礎(chǔ)上，從這個(gè)角度看并不能脫離監(jiān)管本身來(lái)制定政策，否則可能會(huì)出現(xiàn)南轅北轍的情況?！暗珜?duì)于重要的監(jiān)管法規(guī)的制定，在央行的主導(dǎo)下，多部門(mén)聯(lián)手研究制定是有必要的，這樣來(lái)看，銀監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)原有的政策研究和制定部門(mén)的功能和人事，可能并不會(huì)出現(xiàn)大調(diào)整”。

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問(wèn)題四：誰(shuí)最可能出任首任主席？

　　銀監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)合并后，外界另一個(gè)較為感興趣的問(wèn)題，莫過(guò)于這個(gè)即將成立的中國(guó)銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)的第一位主席人選，素有“改革猛將”之稱(chēng)的現(xiàn)任銀監(jiān)會(huì)主席郭樹(shù)清在外界的呼聲最高。

　　“郭從山東省長(zhǎng)的位子調(diào)到銀監(jiān)會(huì)擔(dān)任主席一職，此后便拉開(kāi)了銀行業(yè)強(qiáng)監(jiān)管大幕，他是個(gè)堅(jiān)定的改革派，對(duì)待金融監(jiān)管態(tài)度嚴(yán)厲且雷厲風(fēng)行，適合執(zhí)掌監(jiān)管部門(mén)。”北京一位銀行業(yè)觀(guān)察人士稱(chēng)。

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問(wèn)題五：業(yè)內(nèi)如何評(píng)價(jià)？

　　對(duì)于銀監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)整合為中國(guó)銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)，央行負(fù)責(zé)審慎監(jiān)管，業(yè)內(nèi)如何評(píng)價(jià)？有何期待？券商中國(guó)記者將主要關(guān)注點(diǎn)梳理如下。

　　涉及銀監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)以及央行的機(jī)構(gòu)改革，是對(duì)金融監(jiān)管協(xié)調(diào)的落實(shí)。監(jiān)管協(xié)調(diào)是近年金融監(jiān)管改革的目標(biāo)和方向，以更好解決金融分業(yè)監(jiān)管的空白、交叉和標(biāo)準(zhǔn)不一致問(wèn)題。去年7月召開(kāi)的第五次全國(guó)金融工作會(huì)議決定設(shè)立國(guó)務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會(huì)，將在金融主要監(jiān)管部門(mén)中建立起協(xié)調(diào)機(jī)制，定下了金融監(jiān)管協(xié)調(diào)的方向。

　　多位業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，銀監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)整合，將使得銀行和保險(xiǎn)監(jiān)管的協(xié)調(diào)無(wú)障礙，并且央行負(fù)責(zé)審慎監(jiān)管，將使得保險(xiǎn)業(yè)和銀行業(yè)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)達(dá)到一致。此前，保監(jiān)會(huì)、銀監(jiān)會(huì)出臺(tái)的部分政策已實(shí)現(xiàn)了統(tǒng)一方向，比如穿透原則、實(shí)質(zhì)重于形式原則等。

　　“銀行和保險(xiǎn)受同一機(jī)構(gòu)監(jiān)管，對(duì)于銀行和保險(xiǎn)的合作，可能會(huì)給業(yè)務(wù)帶來(lái)實(shí)質(zhì)利好?！币晃恢行垭U(xiǎn)公司人士稱(chēng)，比如保障型保險(xiǎn)產(chǎn)品在銀行的銷(xiāo)售，乃至交叉銷(xiāo)售等，可能會(huì)有助推。

　　一位資深保險(xiǎn)高管向記者表達(dá)的是，在合規(guī)經(jīng)營(yíng)、風(fēng)險(xiǎn)防控方面，保險(xiǎn)業(yè)相較銀行業(yè)要弱一些，如果按照銀行的標(biāo)準(zhǔn)來(lái)監(jiān)管保險(xiǎn)業(yè)，則將利于保險(xiǎn)業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)穩(wěn)健發(fā)展。

　　幾位保險(xiǎn)業(yè)人士還提到，保監(jiān)會(huì)銀監(jiān)會(huì)合并，對(duì)于保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)和銀行來(lái)說(shuō)，負(fù)債端不會(huì)有太大變化，投資端可能會(huì)相對(duì)統(tǒng)一。比如，目前保險(xiǎn)資金運(yùn)用比銀行資金運(yùn)用更廣泛，未來(lái)可能會(huì)走向一致。

　　同時(shí)，監(jiān)管的主基調(diào)不會(huì)變，防范風(fēng)險(xiǎn)、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，是銀行、保險(xiǎn)業(yè)的當(dāng)前監(jiān)管主要工作。在這兩個(gè)問(wèn)題上，新的監(jiān)管機(jī)構(gòu)會(huì)如何用行動(dòng)作答，牽動(dòng)銀行、保險(xiǎn)行業(yè)。

　　從1998到2018，細(xì)數(shù)保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)管之變

　　銀監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)均“脫胎”于中國(guó)人民銀行，時(shí)間上有先后的差異。保監(jiān)會(huì)成立于1998年11月，銀監(jiān)會(huì)成立于2003年4月，銀監(jiān)會(huì)“獨(dú)立”存在的時(shí)間稍短，且與央行在業(yè)務(wù)上更為緊密。因此，這次機(jī)構(gòu)改革，業(yè)內(nèi)分析，保險(xiǎn)系統(tǒng)受到的影響要比銀行系統(tǒng)更大。加之保險(xiǎn)業(yè)近年出現(xiàn)亂象，原主席落馬，新機(jī)構(gòu)之于保險(xiǎn)業(yè)的影響，也更受關(guān)注。

　　在保監(jiān)會(huì)即將劃上句號(hào)之際，難免回望。1998年11月18日，保監(jiān)會(huì)誕生于中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)最稚嫩的時(shí)期，到如今接近20年的時(shí)間內(nèi)，經(jīng)歷了保險(xiǎn)業(yè)跌宕起伏，有過(guò)馬永偉、吳定富、項(xiàng)俊波三任主席。

　　此刻，我們不妨來(lái)回顧三位保監(jiān)會(huì)主席的任期以及他們監(jiān)管下的保險(xiǎn)業(yè)，并期待接棒肩負(fù)監(jiān)管使命的新監(jiān)管機(jī)構(gòu)，讓行業(yè)走得更穩(wěn)、更遠(yuǎn)、更好。

　　1998-2002馬永偉時(shí)期：引外資、強(qiáng)監(jiān)管

　　中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)最初由中國(guó)人民銀行監(jiān)管，1992年后金融監(jiān)管開(kāi)始有了分業(yè)監(jiān)管的理念，后保監(jiān)會(huì)于1998年11月18日成立，并從人民銀行手中接過(guò)保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)管職責(zé)。彼時(shí)，時(shí)任中國(guó)人民保險(xiǎn)（集團(tuán)）公司董事長(zhǎng)、總經(jīng)理的馬永偉，成為第一任保監(jiān)會(huì)主席。

　　馬永偉算是金融保險(xiǎn)領(lǐng)域“科班”出身。1942年10月生，山東人，畢業(yè)于遼寧財(cái)經(jīng)學(xué)院（現(xiàn)在的東北財(cái)經(jīng)大學(xué)）財(cái)政金融專(zhuān)業(yè)。在1994年加入人保之前，他曾就任于中國(guó)人民銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行(601288,股吧)安徽分支機(jī)構(gòu)、安徽省政府財(cái)貿(mào)辦公室，并于1984年任中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行副行長(zhǎng)、黨組成員，1985年開(kāi)始擔(dān)任中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行行長(zhǎng)。1994年進(jìn)入保險(xiǎn)行業(yè)，任中國(guó)人民保險(xiǎn)公司董事長(zhǎng)、總經(jīng)理、黨組書(shū)記，1995年任中國(guó)人民保險(xiǎn)（集團(tuán)）公司董事長(zhǎng)、總經(jīng)理；1998年至2002年任中國(guó)保監(jiān)會(huì)主席。

　　馬永偉任職保監(jiān)會(huì)主席期間，是保險(xiǎn)業(yè)小小擴(kuò)圍的一個(gè)時(shí)期，期間經(jīng)歷我國(guó)2001年入世，吸引外資進(jìn)入我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)成為一大看點(diǎn)。在金融業(yè)中，保險(xiǎn)市場(chǎng)也是最早向外資開(kāi)放的、開(kāi)放程度最高的。

　　這一時(shí)期，也是產(chǎn)險(xiǎn)業(yè)過(guò)得最“舒服”的一個(gè)時(shí)期。當(dāng)時(shí)，監(jiān)管對(duì)產(chǎn)險(xiǎn)實(shí)行了從市場(chǎng)主體準(zhǔn)入、費(fèi)率監(jiān)管和投資渠道限制多方面嚴(yán)格的監(jiān)管政策，這種政策在整體上為產(chǎn)險(xiǎn)行業(yè)創(chuàng)造了較大的盈利空間。

　　對(duì)壽險(xiǎn)業(yè)而言，這段期間留下了1999年統(tǒng)一產(chǎn)品定價(jià)的歷史印記。所有壽險(xiǎn)產(chǎn)品定價(jià)利率上限統(tǒng)一為2.5%的這次監(jiān)管決策，對(duì)壽險(xiǎn)行業(yè)產(chǎn)生了根本性的影響，強(qiáng)制行業(yè)建立起穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)和風(fēng)險(xiǎn)控制的意識(shí)，對(duì)此后的發(fā)展奠定了基礎(chǔ)。

　　從數(shù)據(jù)上看，保險(xiǎn)業(yè)在這一時(shí)期取得穩(wěn)步的發(fā)展。根據(jù)保監(jiān)會(huì)官網(wǎng)數(shù)據(jù)，保險(xiǎn)業(yè)保費(fèi)從1999年的1393億元，到2002年達(dá)到3053億元，增長(zhǎng)了一倍多?？傎Y產(chǎn)從1999年初的約2000億元，到2002年末時(shí)約為6500億元，增長(zhǎng)了兩倍有余。

　　2002-2011吳定富時(shí)期：從做大做強(qiáng)到風(fēng)險(xiǎn)防范

　　2002年10月，56歲的吳定富接棒60歲的馬永偉，成為第二任保監(jiān)會(huì)主席，這一任就是九年時(shí)間，成為任期最長(zhǎng)的保監(jiān)會(huì)主席。事實(shí)上，這之前，在保監(jiān)會(huì)1998年成立時(shí)，吳定富就曾擔(dān)任第一副主席（副部級(jí)），開(kāi)始了與保監(jiān)會(huì)的緣分。

　　相較第一任保監(jiān)會(huì)主席馬永偉，中文系畢業(yè)的吳定富經(jīng)歷要豐富得多。1946年7月出生，湖北人，有學(xué)校教師、文曲劇團(tuán)、宣傳部門(mén)、縣長(zhǎng)、湖北審計(jì)局、湖北審計(jì)廳任職經(jīng)歷，1995年10月到1998年11月?lián)沃屑o(jì)委駐審計(jì)署紀(jì)檢組組長(zhǎng)，1998年11月到2001年1月任職保監(jiān)會(huì)副主席，2001年4月調(diào)職中紀(jì)委秘書(shū)長(zhǎng)，2002年10月重返保監(jiān)會(huì)，任保監(jiān)會(huì)主席。

　　吳定富留給保險(xiǎn)業(yè)的第一個(gè)標(biāo)簽是“做大做強(qiáng)”。他上任伊始就在2003年1月全國(guó)保險(xiǎn)工作會(huì)議上說(shuō)，“在5到10年的時(shí)間內(nèi)，要真正把中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)做大做強(qiáng)，沖出亞洲，走向世界。我們中國(guó)的保險(xiǎn)業(yè)應(yīng)該、也有能力為世界的保險(xiǎn)業(yè)作出貢獻(xiàn)?！焙髞?lái)的數(shù)字充分體現(xiàn)了保險(xiǎn)業(yè)在這一目標(biāo)下的發(fā)展。到2011年底，保險(xiǎn)業(yè)年度保費(fèi)收入達(dá)到1.4萬(wàn)億元，總資產(chǎn)6萬(wàn)億元，中國(guó)成為全球最重要的新興保險(xiǎn)大國(guó)。

　　而在上任保監(jiān)會(huì)主席最初幾年，吳定富最主要的一項(xiàng)工作，其實(shí)是化解行業(yè)背負(fù)的沉重利差損壓力。利差損是稚嫩的壽險(xiǎn)行業(yè)在上世紀(jì)九十年代瘋狂發(fā)展的產(chǎn)物。在自由定價(jià)的市場(chǎng)中，不少公司把產(chǎn)品預(yù)定利率定在10%左右的高水平，但當(dāng)時(shí)的險(xiǎn)資投資范圍僅為有限的固定收益類(lèi)資產(chǎn)，真實(shí)的投資收益遠(yuǎn)不及承諾給客戶(hù)的收益水平，中間的差距就形成了巨大利差損。

　　首先要解決的就是幾家大公司的資本金問(wèn)題。吳定富推動(dòng)中國(guó)人保等國(guó)有保險(xiǎn)公司改制，實(shí)現(xiàn)人保財(cái)險(xiǎn)、中國(guó)人壽分別于2003年11月、12月上市，中國(guó)平安(601318,股吧)（2004年）、中國(guó)太保（2007年）陸續(xù)登陸資本市場(chǎng)，逐漸解決了資本金不足問(wèn)題。而在逐步減輕和化解利差損風(fēng)險(xiǎn)后，保險(xiǎn)行業(yè)進(jìn)入新一輪業(yè)務(wù)擴(kuò)張期。

　　吳定富還將發(fā)展保險(xiǎn)業(yè)提到政治高度，并為保險(xiǎn)業(yè)爭(zhēng)取來(lái)了國(guó)家層面“頂層設(shè)計(jì)”的政策。2006年6月，《國(guó)務(wù)院關(guān)于保險(xiǎn)業(yè)改革發(fā)展的若干意見(jiàn)》出臺(tái)，這一保險(xiǎn)業(yè)老“國(guó)十條”，對(duì)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)、商業(yè)養(yǎng)老健康保險(xiǎn)、責(zé)任保險(xiǎn)等的發(fā)展給予支持，對(duì)于行業(yè)發(fā)展提供了廣闊的政策空間。而受益于該政策，保險(xiǎn)資金投資范圍擴(kuò)圍到股票資產(chǎn)，并有了投資不動(dòng)產(chǎn)、創(chuàng)投企業(yè)、境外投資的“口子”。此后保險(xiǎn)投資“一年賺了五年的錢(qián)”，2007年保險(xiǎn)資金運(yùn)用收益超過(guò)前五年總和，投資收益率達(dá)到歷史最好的10%左右水平。

　　不過(guò)，其中蘊(yùn)含的風(fēng)險(xiǎn)也逐漸顯現(xiàn)，2008年前后，一些險(xiǎn)企資金運(yùn)用違規(guī)、公司治理問(wèn)題突出，此時(shí)保險(xiǎn)業(yè)的監(jiān)管由做大做強(qiáng)轉(zhuǎn)為風(fēng)險(xiǎn)防范。保監(jiān)會(huì)2008年第1號(hào)令便是《保險(xiǎn)公司償付能力管理規(guī)定》，當(dāng)年9月1日起施行，保險(xiǎn)償付能力監(jiān)管硬約束落地。

　　強(qiáng)制建立起做業(yè)務(wù)要有“資本”的概念，成為吳定富時(shí)期保險(xiǎn)業(yè)的又一件大事。

　　2011-2017項(xiàng)俊波時(shí)期：從風(fēng)光無(wú)兩到風(fēng)口浪尖

　　2011年10月，65歲的吳定富退休，時(shí)任農(nóng)行董事長(zhǎng)項(xiàng)俊波接過(guò)保監(jiān)會(huì)主席之職。與前兩任相比，項(xiàng)俊波可謂“另類(lèi)”保監(jiān)會(huì)主席。

　　項(xiàng)俊波上任約一年后，開(kāi)啟了大刀闊斧的“將市場(chǎng)的權(quán)力交給市場(chǎng)”的從投資端到承保端的系列改革：2012年下半年放開(kāi)投資端，此后逐步推進(jìn)車(chē)險(xiǎn)、壽險(xiǎn)費(fèi)率市場(chǎng)化。2014年8月，保險(xiǎn)業(yè)迎來(lái)新“國(guó)十條”，保險(xiǎn)業(yè)從“需要國(guó)家”到“國(guó)家需要”的層面，風(fēng)光一時(shí)無(wú)兩。

　　隨之，從數(shù)字上看，保險(xiǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)了快速發(fā)展，五年時(shí)間，保費(fèi)、資產(chǎn)規(guī)模均實(shí)現(xiàn)了翻番。2016年，保險(xiǎn)行業(yè)實(shí)現(xiàn)原保費(fèi)3.1萬(wàn)億，總資產(chǎn)突破15萬(wàn)億，中國(guó)成為全球第二保險(xiǎn)大國(guó)。

　　把市場(chǎng)的交給市場(chǎng)，保監(jiān)會(huì)的想法是“放開(kāi)前端、管住后端”，一場(chǎng)改革償付能力監(jiān)管制度的工程也由此開(kāi)啟——2012年初，保監(jiān)會(huì)主導(dǎo)建立第二代償付能力監(jiān)管制度，將之前的規(guī)模導(dǎo)向轉(zhuǎn)為風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向。償二代在2015年試運(yùn)行后，2016年已正式實(shí)施，成為行業(yè)的資本監(jiān)管制度，受到國(guó)際關(guān)注。

　　不過(guò)，表面的強(qiáng)大之下，暗藏的風(fēng)險(xiǎn)和問(wèn)題逐漸暴露。

　　一些保險(xiǎn)公司在開(kāi)放的監(jiān)管政策下定位嚴(yán)重“跑偏”，失了“保險(xiǎn)公司”之實(shí)，不做保險(xiǎn)保障業(yè)務(wù)，而去以實(shí)質(zhì)上的高收益理財(cái)業(yè)務(wù)招攬大量保費(fèi)，為了覆蓋負(fù)債的高成本，又進(jìn)行激進(jìn)的投資，甚至違法違規(guī)用保費(fèi)循環(huán)虛假增資放大杠桿，積聚了大量風(fēng)險(xiǎn)。

　　同時(shí)，個(gè)別險(xiǎn)企大量涉足跨領(lǐng)域產(chǎn)業(yè)，違背保險(xiǎn)資金財(cái)務(wù)投資的初衷，甚至干預(yù)企業(yè)經(jīng)營(yíng)，對(duì)相關(guān)實(shí)體企業(yè)經(jīng)營(yíng)造成了負(fù)面影響，引發(fā)了資本市場(chǎng)和社會(huì)各界關(guān)注，保險(xiǎn)業(yè)被推到風(fēng)口浪尖。

　　隨之，保監(jiān)會(huì)逐漸收緊監(jiān)管，提出“保險(xiǎn)業(yè)姓保、保監(jiān)會(huì)姓監(jiān)”，激進(jìn)險(xiǎn)企收到了一定監(jiān)管措施，嚴(yán)監(jiān)管的說(shuō)法逐漸開(kāi)始。

　　此后，讓人唏噓的是，項(xiàng)俊波2017年4月接受組織審查。隨后，一系列嚴(yán)重違反政治紀(jì)律、違反廉潔紀(jì)律的嚴(yán)重違紀(jì)行為浮出水面，并涉嫌違法犯罪，性質(zhì)十分惡劣，情節(jié)特別嚴(yán)重，被開(kāi)除黨籍和公職。

　　在主席空缺的這近一年內(nèi)，保監(jiān)會(huì)以空前的決心重塑監(jiān)管形象，摒棄“父愛(ài)”式監(jiān)管定位，堅(jiān)決肅清項(xiàng)俊波毒流，強(qiáng)監(jiān)管、嚴(yán)監(jiān)管成為主基調(diào)。這個(gè)時(shí)期，保監(jiān)會(huì)出臺(tái)以“1 4”系列文件為主的多個(gè)監(jiān)管文件，彌補(bǔ)監(jiān)管短板，以嚴(yán)厲舉措“糾偏”行業(yè)發(fā)展，推動(dòng)全行業(yè)重新找回定位。

　　2018新的時(shí)代：銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)

　　如今，屬于保監(jiān)會(huì)的歷史即將劃上句號(hào)，但保險(xiǎn)監(jiān)管工作還將繼續(xù)，中國(guó)銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)成立后將續(xù)寫(xiě)保險(xiǎn)監(jiān)管的篇章，為保險(xiǎn)業(yè)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，成為社會(huì)穩(wěn)定器和經(jīng)濟(jì)減震器，以及自身穩(wěn)步向前，發(fā)揮根本作用。

　　結(jié)束也意味著另一種開(kāi)始，期待保險(xiǎn)業(yè)更好。

　　附：九張圖讀懂國(guó)務(wù)院組成部門(mén)調(diào)整

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