近日，中國(guó)保監(jiān)會(huì)副主席陳文輝出席財(cái)新峰會(huì)時(shí)表示，金融創(chuàng)新與監(jiān)管永遠(yuǎn)是一對(duì)矛盾，需要加以平衡。一方面，創(chuàng)新能夠帶來(lái)金融市場(chǎng)的繁榮，也可能帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)；另一方面，如果強(qiáng)化金融監(jiān)管，出臺(tái)管制措施，又可能對(duì)金融市場(chǎng)產(chǎn)生一定的抑制作用，使其失去活力。

陳文輝指出，保險(xiǎn)業(yè)“放開(kāi)前端、管住后端”的市場(chǎng)化改革激發(fā)了市場(chǎng)活力，為金融創(chuàng)新創(chuàng)造了巨大空間。主要包括保險(xiǎn)產(chǎn)品定價(jià)機(jī)制改革、保險(xiǎn)資金運(yùn)用機(jī)制改革、市場(chǎng)準(zhǔn)入退出機(jī)制改革和行業(yè)平臺(tái)建設(shè)等方面。經(jīng)過(guò)幾年時(shí)間的努力，這些改革措施有效激發(fā)了保險(xiǎn)市場(chǎng)活力，為保險(xiǎn)創(chuàng)新創(chuàng)造了巨大空間，取得了良好效果。 

陳文輝認(rèn)為，以“償二代”為標(biāo)準(zhǔn)的新一代償付能力監(jiān)管制度體系建設(shè)和實(shí)施，為“管住后端”及平衡好保險(xiǎn)創(chuàng)新和監(jiān)管起到了至關(guān)重要的作用。明確以風(fēng)險(xiǎn)為導(dǎo)向并強(qiáng)化資本約束，以保證創(chuàng)新在合理軌道運(yùn)行。比如，堅(jiān)持“保險(xiǎn)姓?！钡幕舅悸?，對(duì)于高現(xiàn)價(jià)短期型保險(xiǎn)產(chǎn)品，提高其資本占用。為促使保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)能夠更加審慎地開(kāi)展保險(xiǎn)資金投資，在“償二代”中對(duì)各類投資資產(chǎn)采用了差異化的風(fēng)險(xiǎn)因子。如果保險(xiǎn)資金投資于國(guó)債，那么需要提取的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)最低資本要求非常低；如果投資于上市公司股權(quán)，其風(fēng)險(xiǎn)因子在0.31至0.48之間，資本金要求大大高于投資國(guó)債；如果保險(xiǎn)公司進(jìn)行更高風(fēng)險(xiǎn)的投資，那么對(duì)其資本要求還會(huì)大幅度提高。 

同時(shí)，陳文輝指出，在實(shí)施“償二代”的過(guò)程中，保監(jiān)會(huì)一方面進(jìn)一步強(qiáng)化償付能力監(jiān)管，嚴(yán)防系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)；另一方面還針對(duì)行業(yè)出現(xiàn)的一些問(wèn)題對(duì)癥下藥，積極解決。“償二代”的第二支柱是定性監(jiān)管要求，風(fēng)險(xiǎn)管理要求與評(píng)估，即SARMRA是其中的重要內(nèi)容。保險(xiǎn)公司本身是管理風(fēng)險(xiǎn)的，風(fēng)險(xiǎn)管理理應(yīng)是其核心競(jìng)爭(zhēng)力。資產(chǎn)管理也很重要，但是不應(yīng)該把它作為保險(xiǎn)公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力。在實(shí)施“償二代”的監(jiān)管過(guò)程中可發(fā)現(xiàn)，要使行業(yè)樹(shù)立審慎經(jīng)營(yíng)理念，確保資產(chǎn)估值科學(xué)合理很重要。在多數(shù)情況下，由于行業(yè)擁有比較成熟的精算技術(shù)，可以保證認(rèn)可負(fù)債計(jì)量的合理性，比較令人擔(dān)心的是認(rèn)可資產(chǎn)。如果保險(xiǎn)公司投資于非標(biāo)資產(chǎn)，因?yàn)闆](méi)有公開(kāi)市場(chǎng)，因此如何科學(xué)、公允地確定這類資產(chǎn)的認(rèn)可價(jià)值就是一個(gè)難題。歸根到底，推動(dòng)行業(yè)建立審慎經(jīng)營(yíng)的理念，是十分必要和迫切的。