山西省晉城市財政局

　　金融振興是當下山西經(jīng)濟社會領域最熱的議題。金融，正成為山西經(jīng)濟社會的高頻詞。金融振興，已成為全省上下轉型發(fā)展的共識。無論是政府公共管理部門還是微觀經(jīng)濟主體，如何在金融振興背景下強化服務、主動對接，協(xié)同推進，引導金融發(fā)力支持實體經(jīng)濟發(fā)展，迫在眉睫，刻不容緩。財政政策作為政府實施宏觀調控的主要政策工具，與金融具有緊密的聯(lián)系性，兩者的調控目標都是加快促進實體經(jīng)濟的發(fā)展，加速產(chǎn)業(yè)轉型和結構調整，進而推進整個經(jīng)濟社會的平穩(wěn)健康發(fā)展。因此，財政在發(fā)揮宏觀調控功能的同時，協(xié)同促進金融支持實體經(jīng)濟發(fā)展，此時顯得尤為重要。

　　一、晉城市實體經(jīng)濟發(fā)展與金融支持現(xiàn)狀

　　建市30年來，晉城市金融機構不斷創(chuàng)新服務方式，拓寬服務渠道，豐富服務手段，加大對晉城市實體經(jīng)濟的扶持力度，極大地發(fā)揮了金融支持地方經(jīng)濟發(fā)展的功能，激發(fā)了市場和社會主體活力，有力地促進了我市經(jīng)濟和社會的全面發(fā)展。當前，社會大部分有效供給，均由中小企業(yè)提供，中小企業(yè)作為實體經(jīng)濟的中堅力量，既是解決社會就業(yè)的主力，又是擴大內需的生力軍，事關民生改善和經(jīng)濟社會的發(fā)展穩(wěn)定。數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2014年末，全市各類中小企業(yè)組織已發(fā)展到6.23萬家，從業(yè)人員達58.05萬人，經(jīng)濟增加值完成618.01億元，占GDP比重達59.66%，實現(xiàn)利潤131.30億元，上交稅金79.09億元，占財政收入的38.15%。金融支持方面，2014年末全市本外幣各項貸款余額為922.08億元。其中，人民幣各項貸款余額為920.71億元，外匯各項貸款余額為2246萬美元。據(jù)對全市15個重點行業(yè)貸款的監(jiān)測，2014年，15個行業(yè)的貸款新增38.62億元，占全市本外幣貸款增加額的67.4%。其中，煤炭行業(yè)貸款新增45.51億元，占79.4%。裝備制造、煤化工、電力、鋼鐵等14個行業(yè)的貸款減少6.89億元。12月末，全市重點監(jiān)測的15個行業(yè)貸款余額為590.85億元，占全市本外幣貸款余額的64.1%。從具體投向看，2014年，信貸主要投向了煤炭和煤化工行業(yè)的大型企業(yè)集團及其下屬公司。值得關注的是，2014年全市社會融資規(guī)模達504.28億元，較以前年度有大幅增長，結構進一步得到優(yōu)化。其中，銀行貸款融資占比下降，全市銀行業(yè)金融機構本外幣各項貸款占社會融資規(guī)模的11.36%；實體經(jīng)濟通過委托貸款渠道獲得的融資顯著增加，占比大幅提高。委托貸款增加364.93億元，占社會融資規(guī)模的72.37%；直接融資比重同比提高。2014年企業(yè)債券融資68.7億元，占社會融資規(guī)模的比重為13.62%，直接融資主要由晉煤、蘭花、陽泰等煤炭和煤化工行業(yè)的大型企業(yè)實現(xiàn)。據(jù)此看出，全市的融資結構有了明顯的優(yōu)化，間接融資雖仍是我市企業(yè)的主要融資渠道，但銀行信貸的占比逐漸降低，同時直接融資的比重在逐步提高。但從支持企業(yè)和行業(yè)類別來看，金融資金仍以支持大型企業(yè)為主，且絕大份額分布在煤炭及煤化工行業(yè)，長時期以來困擾中小企業(yè)發(fā)展的“融資難”現(xiàn)象并未有大的改觀,并已成為制約中小企業(yè)發(fā)展的最大瓶頸。

　　二、財政金融政策支持實體經(jīng)濟發(fā)展的必要性

　　財政政策作為優(yōu)化資源配置、維護市場統(tǒng)一、促進社會公平的主要政策工具，決定它必然是消除市場失靈、解決市場資源有效配置問題的最有力手段之一。因此從財政協(xié)同金融支持的角度，認真分析中小企業(yè)融資困難的原因，積極探索相應的解決措施和辦法，以切實促進中小企業(yè)的發(fā)展，壯大實體經(jīng)濟，顯得尤為必要。

　　中小企業(yè)“融資難，融資貴”現(xiàn)象的產(chǎn)生，概括而言，有中小企業(yè)內部自身的問題，以及金融結構和金融體系的問題兩個方面。從中小企業(yè)內部自身來看：一是中小企業(yè)在內部治理結構上存在問題。中小企業(yè)大部分是民營性的地域性企業(yè)，大都實行家族式管理，因此內部治理較為薄弱，往往一些決策由企業(yè)領導一人決定，難免會使決策帶有片面性，有些屬于承包經(jīng)營性質，“撈一把就走”的短期行為還在相當一部分經(jīng)營者中存在，但仍然有一部分的企業(yè)經(jīng)營者，致力于建立現(xiàn)代企業(yè)制度，由于管理人員素質較低，企業(yè)管理不盡人意。二是中小企業(yè)經(jīng)營透明度低，信息不對稱嚴重。中小企業(yè)的外源融資多是通過銀行信貸市場，經(jīng)營不透明直接造成企業(yè)經(jīng)營者與銀行之間的信息不對稱，這種不對稱往往成為阻礙中小企業(yè)進行外部融資的關鍵。從金融結構和金融體系來看：一是信貸資金的供給和需求不平衡，完善的中小企業(yè)金融服務體系尚未建立，中小企業(yè)融資渠道不暢通?，F(xiàn)階段我市金融市場仍是以商業(yè)銀行為主的間接融資比較發(fā)達的間接融資體系。以國有商業(yè)銀行為主導的“大金融”很難滿足“額度少，批次多”的中小企業(yè)的需求。二是隨著國有獨資商業(yè)銀行商業(yè)化、股份化的全面改造和市場化的運作，銀行已然回歸企業(yè)的市場地位，追求自身利益最大化作為其經(jīng)營目標，在企業(yè)服務的過程中越來越樹立市場意識，經(jīng)營決策越來越自主化。這就必然使銀行在經(jīng)營過程中越來越重視風險意識，在發(fā)放貸款等金融服務中產(chǎn)生了強烈的自主選擇性，各家銀行都把追求質優(yōu)、有發(fā)展?jié)摿?、前景動力的大企業(yè)作為自己的服務對象，而忽視了大量中小企業(yè)的正常融資需求。同時，銀行從成本、風險收益的角度考慮時，也往往把貸款成本高、風險大、收益具有較大不確定性的經(jīng)營環(huán)境競爭激烈、發(fā)展前景不明、各項管理制度不健全的中小企業(yè)排斥在服務范圍之外。三是中小金融機構不夠發(fā)達，尚未形成面向中小企業(yè)的具有專業(yè)性質的中小企業(yè)金融服務體系，導致對中小企業(yè)提供的服務不全面，缺乏針對性。從而加大了銀行發(fā)放貸款的風險，增加了中小企業(yè)融資成本，影響了中小企業(yè)融資的積極性。

　　三、財政金融政策支持實體經(jīng)濟發(fā)展的路徑選擇

　　近年來，晉城市政府在加強金融工作，支持實體經(jīng)濟方面，充分發(fā)揮財政資金撬動金融資本的杠桿作用，出臺了一系列的政策措施，有力地提升了對我市實體經(jīng)濟的支撐能力和保障水平。但還要看到，經(jīng)濟發(fā)展新常態(tài)下，與之相對應的市場要素都在發(fā)生著深刻的變化，相較經(jīng)濟社會發(fā)展的需求，我市金融業(yè)的發(fā)展還不夠活躍，市場還不夠繁榮，與全國發(fā)達地市水平還有較大的差距，與全市“一爭三快兩率先”戰(zhàn)略部署的實施還不相適應。為此，進一步深化財政改革，努力發(fā)揮財政作用，用好財政資金，激發(fā)金融效應，推動金融振興，是現(xiàn)階段亟需要做的工作。

　　針對晉城市金融業(yè)和實體經(jīng)濟發(fā)展現(xiàn)狀，未來可在以下幾個方面進行積極的探索和實踐。

　　一是建立金融資本引導機制。制定財政政策引導商業(yè)銀行定向增放貸款的措施，發(fā)揮政府公共資源配置導向功能，引導金融機構重點支持市委市政府確定的重點領域及重大產(chǎn)業(yè)，重點扶持科技型中小企業(yè)、小微企業(yè)、城鎮(zhèn)化建設和農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

　　二是鼓勵金融機構參與PPP項目融資。鼓勵金融機構創(chuàng)新符合PPP模式特點的金融服務，優(yōu)化信貸評審方式，積極為PPP項目提供融資支持。

　　三是充分利用多層次資本市場，擴大直接融資規(guī)模。制定專項獎勵政策，鼓勵企業(yè)在主板和創(chuàng)業(yè)板上市、“新三板”掛牌和眾籌平臺等其他資本市場平臺實現(xiàn)融資，推動符合條件的企業(yè)在境內外多層次資本市場上市融資。

　　四是鼓勵資產(chǎn)證券化。積極推動資產(chǎn)證券化，盤活各類存量資產(chǎn)，對金融機構承銷并成功發(fā)行的銀行信貸資產(chǎn)、企業(yè)專項資產(chǎn)、公共基礎設施收益權和公益項目資產(chǎn)等特定種類資產(chǎn)證券化項目，市財政按發(fā)行金額和相應期限給予一定比例獎勵。

　　五是建立貸款風險補償機制。建立融資擔保企業(yè)風險補償基金，對政策性融資擔保機構擔保發(fā)放的小微企業(yè)、涉農(nóng)、扶貧、助殘和科技型中小企業(yè)貸款出現(xiàn)損失并經(jīng)確認后，及時給予補貼。此外還可取消對政策性融資擔保公司的盈利要求，降低擔保收費，降低中小企業(yè)的融資成本。

　　六是建立農(nóng)村產(chǎn)權抵押貸款風險補償機制。鼓勵市縣設立農(nóng)村產(chǎn)權抵押貸款風險擔?；?，綜合運用多種手段，逐步建立起政府引導與市場化運作相結合的農(nóng)村產(chǎn)權抵押融資支持保障機制，降低銀行的風險預期和抵押品處置難度，破解農(nóng)村“融資難”、“融資貴”的難題。

　　七是鼓勵引導加大信托融資的力度。依法引導、支持、規(guī)范各類公募私募基金，以有效的激勵和約束措施將其融積的社會資本引入實體經(jīng)濟和公益性項目。

　　八是支持互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展。鼓勵引導我市互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的發(fā)展，推動我市各類金融機構對互聯(lián)網(wǎng)金融的參與和對接，引導中小微企業(yè)將自己的日常業(yè)務和創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)項目向互聯(lián)網(wǎng)金融平臺推介。

　　九是鼓勵各類資本進入金融行業(yè)。積極推動各類資本發(fā)起設立自擔風險的金融租賃公司、參股證券公司、消費金融公司等民營金融機構，支持開展專營式金融服務。支持村鎮(zhèn)銀行、小額貸款公司健康發(fā)展，引導其堅持服務“三農(nóng)”和小微企業(yè)的市場定位。