股價(jià)大縮水

　　- 15日，瑞信最大股東沙特阿拉伯國民銀行董事會主席接受媒體采訪時說，出于監(jiān)管規(guī)定方面考慮，不會增持在瑞信的股份。當(dāng)天，瑞信股價(jià)收盤下跌24%，報(bào)收于約1.7瑞士法郎(約合1.83美元)；盤中一度下跌30%至歷史低位，最低點(diǎn)價(jià)格相比2021年2月縮水85%。

　　這是全球問題

　　- 瑞信資產(chǎn)約為5300億瑞士法郎(5730億美元)，體量遠(yuǎn)超硅谷銀行和簽名銀行。英國凱投國際宏觀經(jīng)濟(jì)咨詢公司首席歐洲經(jīng)濟(jì)師安德魯·肯寧哈姆認(rèn)為，相比美國中型銀行，瑞信資產(chǎn)龐大且在全球業(yè)務(wù)廣泛，它的情況“對全球經(jīng)濟(jì)而言受關(guān)注度大得多”，“瑞信不僅僅是瑞士的問題，而是全球問題”。

　　飽受“病痛”困擾的瑞士老牌銀行瑞士信貸銀行15日股價(jià)暴跌，歐洲股市銀行股同樣跳水。瑞士中央銀行和金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)隨即發(fā)聲，準(zhǔn)備提供金融支持。分析師警告，鑒于瑞信的體量和業(yè)務(wù)規(guī)模，一旦“出事”，“將不僅僅是瑞士的問題”。

　　危機(jī)重重

　　15日，瑞信最大股東沙特阿拉伯國民銀行董事會主席接受媒體采訪時說，出于監(jiān)管規(guī)定方面考慮，不會增持在瑞信的股份。當(dāng)天，瑞信股價(jià)收盤下跌24%，報(bào)收于約1.7瑞士法郎(約合1.83美元)；盤中一度下跌30%至歷史低位，最低點(diǎn)價(jià)格相比2021年2月縮水85%。

　　瑞士金融市場監(jiān)管局和央行瑞士國家銀行當(dāng)天晚些時候發(fā)表聯(lián)合聲明，表示瑞信“滿足系統(tǒng)性重要銀行所需的嚴(yán)格資本和流動性要求”，“如有必要，瑞士國家銀行將向瑞信提供流動性支持”。

　　瑞信對央行的表態(tài)表示歡迎，打算接受金融支持。路透社報(bào)道，屆時，瑞信將成為2008年金融危機(jī)以來首個接受央行救助的大型全球性銀行。

　　瑞信2007年股價(jià)曾達(dá)到80瑞士法郎以上，近年來卻因麻煩纏身而每況愈下，包括投資虧損、管理不善、高層更換頻繁等。瑞信去年凈虧損73億瑞士法郎(79億美元)，為連續(xù)第二年凈虧損，幅度是2008年金融危機(jī)以來最大。

　　本月5日，瑞信大股東美國哈里斯伙伴公司說，已在過去數(shù)月間清倉所持瑞信股票。瑞信14日發(fā)布年度報(bào)告，承認(rèn)對財(cái)務(wù)報(bào)告的內(nèi)部控制存在“重大缺陷”。這份年度報(bào)告原定上周發(fā)布，但美國證券交易委員會要求瑞信修改部分內(nèi)容。

　　影響巨大

　　近日，美國區(qū)域性銀行硅谷銀行和簽名銀行關(guān)閉，市場震動，歐洲銀行業(yè)也被恐慌情緒籠罩。歐洲各國政府和央行忙于安撫人心之時，瑞信出現(xiàn)的情況令歐洲銀行業(yè)雪上加霜。

　　歐洲股市銀行業(yè)指數(shù)15日整體下跌7%，自本月8日以來市值蒸發(fā)超過1200億歐元(1270億美元)。大型銀行中，法國巴黎銀行股價(jià)下跌超過10%，法國興業(yè)銀行股價(jià)跌幅一度達(dá)到12%，這兩家銀行股票一度暫停交易；德意志銀行和英國巴克萊銀行股價(jià)下跌大約8%。

　　瑞信資產(chǎn)約為5300億瑞士法郎(5730億美元)，體量遠(yuǎn)超硅谷銀行和簽名銀行。英國凱投國際宏觀經(jīng)濟(jì)咨詢公司首席歐洲經(jīng)濟(jì)師安德魯·肯寧哈姆認(rèn)為，相比美國中型銀行，瑞信資產(chǎn)龐大且在全球業(yè)務(wù)廣泛，它的情況“對全球經(jīng)濟(jì)而言受關(guān)注度大得多”，“瑞信不僅僅是瑞士的問題，而是全球問題”。

　　肯寧哈姆說，盡管瑞信被廣泛認(rèn)為是歐洲大型銀行中最薄弱的一環(huán)，但并不是近年來唯一盈利性弱的銀行，瑞信的處境再次引發(fā)疑問：這是一場全球性危機(jī)的開始，還是僅僅是另一個特例？

　　路透社15日援引一名業(yè)內(nèi)人士的話報(bào)道，雖然美國大銀行認(rèn)為瑞信風(fēng)險(xiǎn)目前仍可控，但數(shù)月來已經(jīng)開始管控它們在瑞信的風(fēng)險(xiǎn)敞口。兩名監(jiān)管部門人士披露，歐洲中央銀行已經(jīng)要求受監(jiān)管的銀行報(bào)告它們在瑞信的風(fēng)險(xiǎn)敞口。此外，美國、英國等多國政府和央行也在密切關(guān)注瑞信相關(guān)情況。

　　能否重振

　　瑞信去年10月公布改革計(jì)劃，包括徹底重組其投資銀行、第四季度裁減2700名全職雇員從而至2025年底累計(jì)裁員9000人、轉(zhuǎn)讓證券化產(chǎn)品業(yè)務(wù)的大部分股權(quán)，以及減少風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)和杠桿敞口等。

　　瑞信首席執(zhí)行官烏爾里?！た藸柤{15日接受媒體采訪時表示，瑞信的“資本和流動性基礎(chǔ)非常非常牢固”。

　　瑞信16日宣布，打算從央行借入最多500億瑞士法郎(540億美元)。瑞信稱這為“決定性行動”，旨在“提前加強(qiáng)流動性”，支持核心業(yè)務(wù)和客戶，把瑞信打造成“圍繞客戶需求、更簡單、更專一的銀行”。

　　報(bào)告顯示，截至去年年底，瑞信客戶存款較上一年同期減少41%。瑞信客戶去年取款1230億瑞士法郎(1330億美元)，絕大多數(shù)發(fā)生在第四季度。

　　56歲的醫(yī)生法迪·里夏爾15日在瑞士日內(nèi)瓦一家瑞信分支銀行外告訴美聯(lián)社記者，他擔(dān)心自己在瑞信的存款，打算把其中一些轉(zhuǎn)存至瑞信的競爭對手瑞士聯(lián)合銀行?！拔液茈y相信瑞信能解決這些問題、能挺過去?！?/span>

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　　加息周期下

　　歐美銀行業(yè)短期風(fēng)險(xiǎn)凸顯

　　瑞士信貸銀行股價(jià)15日盤中一度暴跌約30%，拖累歐美銀行股全面下跌，顯示出美國硅谷銀行突然關(guān)閉導(dǎo)致的銀行業(yè)危機(jī)波及歐洲。

　　硅谷銀行10日關(guān)閉后兩個交易日，歐洲斯托克銀行指數(shù)跌幅超10%，15日該指數(shù)再跌超8%。觀察人士認(rèn)為，過去一年利率飆升給銀行業(yè)帶來巨大風(fēng)險(xiǎn)。硅谷銀行關(guān)閉后，銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)及利率前景不確定性大增，投資者避險(xiǎn)情緒高漲，因此歐洲銀行股持續(xù)暴跌。

　　美國咨詢機(jī)構(gòu)奧皮馬斯公司專家奧克塔維奧·馬倫齊說，瑞信股價(jià)下跌令人想起硅谷銀行關(guān)閉，“在存款外流方面，瑞信的情況更糟”。但他認(rèn)為，必要時瑞士央行將出手干預(yù)。

　　梅茨勒資產(chǎn)管理公司首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家埃德加·瓦爾克表示，雖然許多銀行不存在直接風(fēng)險(xiǎn)，但為留住儲戶，銀行可能被迫支付更多存款利息。存款爭奪戰(zhàn)愈演愈烈，將打擊銀行的盈利能力，一些中小銀行可能破產(chǎn)，但危及金融系統(tǒng)穩(wěn)定的可能性不大。

　　德國中央合作銀行分析師認(rèn)為，只要美國的小銀行不出現(xiàn)關(guān)閉潮，對歐洲銀行體系的傳染效應(yīng)將是有限的。即使股價(jià)在未來幾天或幾周仍將承壓，人們也會逐漸意識到不會出現(xiàn)歐洲銀行業(yè)危機(jī)。

　　德國金融監(jiān)管部門、銀行業(yè)專家均認(rèn)為，歐洲特別是德國銀行業(yè)的流動性風(fēng)險(xiǎn)低于美國，一方面歐洲央行貨幣緊縮力度小于美聯(lián)儲，另一方面歐洲銀行監(jiān)管政策相比美國更嚴(yán)格，尤其是對小型金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管方面。

　　不過，摩根大通分析師杜布拉夫科·拉科什認(rèn)為，硅谷銀行的流動性危機(jī)只是銀行業(yè)陷入困境的一個“征兆”，商業(yè)地產(chǎn)行業(yè)也存在嚴(yán)重隱患。

　　由于需求下降、利率上升，商業(yè)地產(chǎn)估值明顯下降，再融資問題凸顯。歐洲系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)委員會警告稱，商業(yè)地產(chǎn)行業(yè)目前處于危險(xiǎn)之中。

　　歐洲評級機(jī)構(gòu)范圍評級公司最近也就歐洲的再融資問題警告說，今明兩年到期的商業(yè)抵押貸款支持證券中，有三分之一將面臨重大的再融資風(fēng)險(xiǎn)。

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　　穆迪宣布：美國銀行業(yè)，負(fù)面

　　美國硅谷銀行和簽名銀行相繼被關(guān)閉后，國際評級機(jī)構(gòu)穆迪公司14日把美國銀行業(yè)展望評級從“穩(wěn)定”下調(diào)為“負(fù)面”。

　　穆迪公司一份報(bào)告說，穆迪認(rèn)為這一事件后美國銀行業(yè)“經(jīng)營環(huán)境迅速惡化”，因而下調(diào)評級。

　　報(bào)告說，雖然美國財(cái)政部和聯(lián)邦儲備委員會出手為儲戶“兜底”，但“儲戶和投資者信心迅速大幅下降”，“凸顯美國銀行業(yè)資產(chǎn)負(fù)債管理的風(fēng)險(xiǎn)因利率飆升而惡化”。