“想不到，銀行系資金入股科技企業(yè)，竟這么快就成了現(xiàn)實(shí)?！被貞浧鹨粋€(gè)月前的那一天，北京仁創(chuàng)生態(tài)環(huán)?？萍脊煞莨窘鹑跇I(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人彭娜記憶猶新。

2016年11月25日，全國(guó)投貸聯(lián)動(dòng)首個(gè)試點(diǎn)項(xiàng)目正式落地中關(guān)村，國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行北京分行、國(guó)開(kāi)科技創(chuàng)業(yè)投資有限責(zé)任公司、中關(guān)村科技融資擔(dān)保有限公司與仁創(chuàng)簽署了投貸聯(lián)動(dòng)協(xié)議，在當(dāng)日實(shí)現(xiàn)數(shù)千萬(wàn)元股權(quán)投資、3000萬(wàn)元貸款同步到位。

這意味著，這家公司在同一天里既拿到了資金儲(chǔ)備所需的銀行貸款，還同時(shí)引入了期盼已久的銀行系資金作為戰(zhàn)略性股權(quán)投資。

在杭州G20場(chǎng)館、鳥(niǎo)巢前廣場(chǎng)、水立方前廣場(chǎng)……都能見(jiàn)到仁創(chuàng)透水磚和雨水收集系統(tǒng)的身影。由于能夠有效解決城市“滲水、蓄水、凈水”等重要生態(tài)難題，仁創(chuàng)近年來(lái)進(jìn)入了高速增長(zhǎng)期。但隨之而來(lái)的是公司資金壓力與日俱增。

由于信息不對(duì)稱，銀行與企業(yè)之間缺乏互信，銀行經(jīng)過(guò)層層審批批準(zhǔn)貸款時(shí)，常常早已錯(cuò)過(guò)了仁創(chuàng)的項(xiàng)目期限。如果能引入銀行作為股權(quán)投資方，這樣令人尷尬的“痛點(diǎn)”將得到大大緩解。

然而，股權(quán)投資歷來(lái)以高風(fēng)險(xiǎn)著稱，而銀行資金對(duì)風(fēng)險(xiǎn)把控的要求十分嚴(yán)格，兩者似乎天生矛盾?！巴顿J聯(lián)動(dòng)”的出現(xiàn)，讓曾經(jīng)的天方夜譚成了現(xiàn)實(shí)。

今年4月，銀監(jiān)會(huì)、科技部、中國(guó)人民銀行聯(lián)合發(fā)文，同意在中關(guān)村示范區(qū)等5個(gè)國(guó)家級(jí)自主創(chuàng)新示范區(qū)開(kāi)展科創(chuàng)企業(yè)投貸聯(lián)動(dòng)試點(diǎn)。“投貸聯(lián)動(dòng)產(chǎn)品的核心，是用被投科創(chuàng)企業(yè)未來(lái)成長(zhǎng)的投資收益來(lái)彌補(bǔ)傳統(tǒng)的銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)，關(guān)鍵在于對(duì)科創(chuàng)企業(yè)未來(lái)成長(zhǎng)空間和投資價(jià)值能否進(jìn)行準(zhǔn)確估值。”中關(guān)村管委會(huì)主任郭洪這樣解釋投貸聯(lián)動(dòng)的要義。

政策的口子打開(kāi)了，真正落地仍要靠多方的工作機(jī)制創(chuàng)新推進(jìn)。國(guó)開(kāi)行、國(guó)開(kāi)創(chuàng)投、中關(guān)村科技擔(dān)保三方成立了特殊的聯(lián)合工作小組，三方分別負(fù)責(zé)貸款、投資、提供擔(dān)保，構(gòu)建了有效的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)和補(bǔ)償機(jī)制。從簽署投貸聯(lián)動(dòng)意向書，到最終完成貸款和股權(quán)投資，前后僅僅不到3個(gè)月。

銀行設(shè)立子公司直接投資科創(chuàng)企業(yè)，銀行系資本進(jìn)一步支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，率先在北京從設(shè)想變成了現(xiàn)實(shí)。

 資本是企業(yè)發(fā)展的源頭活水。近年來(lái)，全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)（“新三板”）、北京區(qū)域股權(quán)交易市場(chǎng)（“四板”）、機(jī)構(gòu)間私募產(chǎn)品報(bào)價(jià)與服務(wù)系統(tǒng)（“五板市場(chǎng)”）在京設(shè)立，形成了三、四、五板聯(lián)動(dòng)發(fā)展格局。日益完善的多層次資本市場(chǎng)，為本市企業(yè)提供了越來(lái)越多的直接融資機(jī)會(huì)，助推著眾多企業(yè)的快速成長(zhǎng)。

年底了，中關(guān)村東路財(cái)智國(guó)際大廈A座的一間辦公室里，北京盛世全景科技股份有限公司創(chuàng)始人邵忠，正籌劃著明年的融資。

盛世全景成立于2002年。在做了10年的國(guó)外軟件代理后，2012年邵忠尋思著要走自主研發(fā)的路子。但從代理到研發(fā)，轉(zhuǎn)型的錢從哪兒來(lái)？

“可以到四板試試。”一家機(jī)構(gòu)推薦邵忠到資本市場(chǎng)融資，以解燃眉之急。于是，2014年底，盛世全景就成為四板市場(chǎng)首批掛牌企業(yè)之一。掛牌意味著對(duì)企業(yè)進(jìn)行展示，也能讓投資者注意到盛世全景。不到一個(gè)月，盛世全景把信息掛到五板旗下的眾籌平臺(tái)，希望通過(guò)發(fā)行5%的股權(quán)融資400萬(wàn)元。讓邵忠驚喜的是，僅兩周時(shí)間，公司就順利融資500萬(wàn)元，超募了25%。

有錢投入研發(fā)，半年后，公司產(chǎn)品就開(kāi)始走向市場(chǎng)。2015年，軟件銷售額1000多萬(wàn)元，今年產(chǎn)品銷售額達(dá)到1500萬(wàn)元。如今，盛世全景正計(jì)劃著通過(guò)新一輪融資搶占市場(chǎng)。

借助資本市場(chǎng)，引來(lái)發(fā)展“活水”，盛世全景僅是本市眾多企業(yè)中的一例。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至上月底，北京轄區(qū)共有上市公司278家，占全國(guó)A股上市公司的9.29%，排名第二位。前11月，這些公司已累計(jì)籌資3999.7億元。

除主板外，對(duì)為數(shù)眾多的中小微企業(yè)而言，多層次資本市場(chǎng)帶來(lái)的利好正在逐步顯現(xiàn)。統(tǒng)計(jì)顯示，截至12月23日，北京地區(qū)新三板掛牌公司達(dá)到1470家，數(shù)量居全國(guó)第二。這些科技創(chuàng)業(yè)企業(yè)，在這里尋找到發(fā)展壯大的機(jī)遇。作為更“草根”的四板市場(chǎng)，截至上月底，也已服務(wù)中小微企業(yè)累計(jì)4136家，實(shí)現(xiàn)各項(xiàng)融資累計(jì)約116.02億元。五板市場(chǎng)也日益活躍。

 北京旅之星業(yè)新技術(shù)有限公司總經(jīng)理邢云萬(wàn)萬(wàn)沒(méi)想到，納稅信用竟真能幫自己的企業(yè)從銀行貸到200萬(wàn)元。幫他成功貸到款的，是海淀區(qū)地稅局、海淀區(qū)金融辦、北京銀行等金融機(jī)構(gòu)面向守信科技型企業(yè)推出的一種創(chuàng)新型信貸產(chǎn)品“稅銀通”。

旅之星業(yè)是一家集研發(fā)、生產(chǎn)于一體的移動(dòng)存儲(chǔ)技術(shù)高新技術(shù)企業(yè)，2010年由普通存儲(chǔ)產(chǎn)品向涉密存儲(chǔ)產(chǎn)品轉(zhuǎn)型。2015年8月，公司承接了政府部門的涉密存儲(chǔ)定制項(xiàng)目，在研發(fā)費(fèi)用上的資金壓力與日俱增。可是，缺乏抵押物、缺乏信用記錄成為公司獲得傳統(tǒng)貸款的巨大桎梏。

正在公司強(qiáng)烈需要資金用來(lái)做研發(fā)產(chǎn)品測(cè)試和定型之時(shí)，收到了海淀區(qū)地稅局發(fā)來(lái)的關(guān)于“稅銀通”產(chǎn)品的邀請(qǐng)函。基于“銀稅互動(dòng)”創(chuàng)新政策試點(diǎn)的稅銀通，企業(yè)即便沒(méi)有優(yōu)質(zhì)抵押物，只要有誠(chéng)信納稅記錄，銀行也會(huì)通過(guò)小微企業(yè)繳納的增值稅、營(yíng)業(yè)稅和企業(yè)所得稅等乘以一定放大倍數(shù)，向小微企業(yè)提供信用貸款，在全國(guó)開(kāi)創(chuàng)了稅、銀、企三方合作的先例。

通過(guò)銀行和政府稅務(wù)部門的協(xié)同互通，小微企業(yè)信貸融資中信息不對(duì)稱的問(wèn)題得到了緩解，原本相對(duì)獨(dú)立的稅務(wù)信用體系和銀行信用體系實(shí)現(xiàn)了有效對(duì)接，信息變成了真金白銀，成了支撐企業(yè)發(fā)展源源不斷的動(dòng)力。

創(chuàng)新金融工具“臨門一腳”，為企業(yè)解決了棘手的資金難題。從接到邀請(qǐng)函到銀行放貸，短短10個(gè)工作日，公司就順利從北京銀行貸款200萬(wàn)元，得以順利完成了承接項(xiàng)目的階段性研發(fā)任務(wù)。

在中關(guān)村成立，技術(shù)源自北京和硅谷兩地的高科技企業(yè)量子云，是一家專為影視創(chuàng)作提供云計(jì)算服務(wù)的公司。今年上半年，憑借公司自主研發(fā)的彈性云渲染技術(shù)等自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)，也獲得了銀行提供的500萬(wàn)元知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款。

通過(guò)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資、稅銀互動(dòng)融資、科技保險(xiǎn)等創(chuàng)新金融工具，信貸風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償、創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)葎?chuàng)新機(jī)制，北京地區(qū)金融機(jī)構(gòu)、政府、中小微企業(yè)共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，小微企業(yè)的融資難題越解越順、創(chuàng)新之路越走越寬。