財(cái)聯(lián)社4月14日訊   建立于2001年的獨(dú)立董事制度，即將迎來首次全面性的重要改革。

      4月14日，國辦印發(fā)《關(guān)于上市公司獨(dú)立董事制度改革的意見》，從八個(gè)方面提出了系統(tǒng)化的改革任務(wù)，包括對(duì)指導(dǎo)思想、基本原則、主要目標(biāo)、主要任務(wù)以組織實(shí)施等方面，這也被業(yè)界稱為獨(dú)董新八條。同日，證監(jiān)會(huì)研究起草了《上市公司獨(dú)立董事管理辦法（征求意見稿）》向社會(huì)公開發(fā)起征求意見，進(jìn)一步落實(shí)國辦所發(fā)《意見》的各項(xiàng)改革任務(wù)，細(xì)化獨(dú)立董事制度各環(huán)節(jié)具體要求；上交所、深交所和北交所配套也均發(fā)文對(duì)上市規(guī)則和獨(dú)董指引等相關(guān)自律監(jiān)管規(guī)則作出修訂。

      財(cái)聯(lián)社記者梳理后發(fā)現(xiàn)，本次改革整體突出了獨(dú)立董事的監(jiān)督性與被監(jiān)督性，更加充分發(fā)揮獨(dú)立董事的監(jiān)督作用，也進(jìn)一步壓實(shí)了獨(dú)立董事監(jiān)督職責(zé)，嚴(yán)格獨(dú)立董事履職情況監(jiān)督管理。改革對(duì)獨(dú)立董事職責(zé)作出調(diào)整，對(duì)選聘管理方面提出創(chuàng)新舉措，并優(yōu)化了獨(dú)立董事履職方式，進(jìn)一步加強(qiáng)獨(dú)立董事履職保障，以及對(duì)獨(dú)立董事責(zé)任承擔(dān)方面做出明確規(guī)定。

      Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至4月14日，我國A股上市公司共有15890位獨(dú)立董事。這意味著，上萬名獨(dú)立董事將迎來更為嚴(yán)格的他律與自律。

      “意見要求對(duì)于我國現(xiàn)有的獨(dú)立董事制度進(jìn)行改革，革除獨(dú)立董事定位不清晰、責(zé)權(quán)利不對(duì)等、監(jiān)督手段不夠、履職保障不足等現(xiàn)有弊病，形成獨(dú)立董事權(quán)責(zé)更加匹配、職能更加優(yōu)化、監(jiān)督更加有力、選任管理更加科學(xué)的中國特色獨(dú)立董事制度。”南開大學(xué)金融發(fā)展研究院院長田利輝在接受采訪時(shí)告訴記者。

      關(guān)鍵一：合理認(rèn)定承擔(dān)民事責(zé)任的形式、比例和金額

      本次改革過程中，受到業(yè)界廣泛關(guān)注的事項(xiàng)便是對(duì)于獨(dú)立董事責(zé)權(quán)利不對(duì)等問題的解決。改革按照責(zé)權(quán)利相匹配的原則，兼顧獨(dú)立董事的董事地位和外部身份導(dǎo)致的信息不對(duì)稱、履職依賴公司配合等特點(diǎn)，明確獨(dú)立董事與非獨(dú)立董事承擔(dān)共同而有區(qū)別的責(zé)任，在董事對(duì)公司董事會(huì)決議、信息披露負(fù)有法定責(zé)任的基礎(chǔ)上，推動(dòng)針對(duì)性設(shè)置獨(dú)立董事的行政責(zé)任、民事責(zé)任認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)。

      結(jié)合獨(dú)立董事的主觀過錯(cuò)、在決策過程中所起的作用、了解信息的途徑、為核驗(yàn)信息采取的措施等情況綜合判斷，合理認(rèn)定獨(dú)立董事承擔(dān)民事責(zé)任的形式、比例和金額，實(shí)現(xiàn)法律效果和社會(huì)效果的有機(jī)統(tǒng)一。

      具體來看，按照責(zé)權(quán)利匹配原則，針對(duì)性細(xì)化列舉獨(dú)立董事責(zé)任認(rèn)定考慮因素及不予處罰情形，體現(xiàn)過罰相當(dāng)、精準(zhǔn)追責(zé)。其中，對(duì)獨(dú)立董事在上市公司中的履職盡責(zé)情況及其行政責(zé)任，可以結(jié)合獨(dú)立董事履行職責(zé)與相關(guān)行為之間的關(guān)聯(lián)程度，兼顧其董事地位和外部身份特點(diǎn)，綜合以下方面進(jìn)行判斷：

     （一）在信息形成和相關(guān)決策過程中所起的作用；

     （二）相關(guān)事項(xiàng)信息來源和內(nèi)容、了解信息的途徑；

     （三）知情程度及知情后的態(tài)度；

     （四）對(duì)相關(guān)異常情況的注意程度，為核驗(yàn)信息采取的措施；

     （五）參加相關(guān)董事會(huì)及其專門委員會(huì)、獨(dú)立董事專門會(huì)議的情況；

     （六）專業(yè)背景或者行業(yè)背景；

     （七）其他與相關(guān)違法行為關(guān)聯(lián)的方面。

      此外，獨(dú)立董事有證據(jù)足以證明其沒有主觀過錯(cuò)的，依照《中華人民共和國行政處罰法》不予行政處罰。獨(dú)立董事已履行基本職責(zé)，且能夠證明存在下列情形之一的，可以認(rèn)定其沒有主觀過錯(cuò)：

     （一）在審議或簽署信息披露文件前，對(duì)不屬于自身專業(yè)領(lǐng)域的相關(guān)具體問題，借助會(huì)計(jì)、法律等專門職業(yè)的幫助仍然未能發(fā)現(xiàn)問題的；

     （二）對(duì)違法違規(guī)事項(xiàng)提出具體異議，明確記載于董事會(huì)、董事會(huì)專門委員會(huì)或獨(dú)立董事專門會(huì)議的會(huì)議記錄中，并在董事會(huì)會(huì)議中投反對(duì)票或棄權(quán)票的；

     （三）上市公司或相關(guān)方有意隱瞞，且沒有跡象表明獨(dú)立董事知悉或能夠發(fā)現(xiàn)違法違規(guī)線索的；

     （四）因上市公司拒絕、阻礙獨(dú)立董事履行職責(zé)，導(dǎo)致其無法對(duì)相關(guān)信息披露文件是否真實(shí)、準(zhǔn)確、完整作出判斷，并及時(shí)向中國證監(jiān)會(huì)、證券交易所書面報(bào)告的；

     （五）能夠證明勤勉盡責(zé)的其他情形。在違法行為揭露日或更正日之前，獨(dú)立董事發(fā)現(xiàn)違法違規(guī)行為后及時(shí)向公司提出異議并監(jiān)督整改，且向中國證監(jiān)會(huì)、證券交易所書面報(bào)告的，可以不予行政處罰。獨(dú)立董事提供證據(jù)證明其在履職期間能夠按照法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章、規(guī)范性文件以及公司章程的規(guī)定履行職責(zé)的，或者在違法行為被揭露后及時(shí)督促上市公司整改且效果較為明顯的，中國證監(jiān)會(huì)可以結(jié)合違法行為事實(shí)和性質(zhì)、獨(dú)立董事日常履職情況等綜合判斷其行政責(zé)任。

      關(guān)鍵二：全面更加嚴(yán)格的監(jiān)督與被監(jiān)督屬性

      可以看到，無論是國辦《意見》，還是證監(jiān)會(huì)起草制定的《管理辦法》或是交易所發(fā)布的制度修訂細(xì)則，無不體現(xiàn)了對(duì)于獨(dú)立董事的監(jiān)督管理。

      《意見》按照實(shí)事求是的原則，對(duì)獨(dú)立董事的職責(zé)定位既全面概括、又重點(diǎn)聚焦，明確獨(dú)立董事要履行好董事職責(zé)，在董事會(huì)中發(fā)揮參與決策、監(jiān)督制衡、專業(yè)咨詢作用，其中監(jiān)督作用是上市公司獨(dú)立董事制度的核心目標(biāo)。

      考慮到財(cái)務(wù)造假、大股東利用關(guān)聯(lián)交易損害上市公司利益仍是我國資本市場(chǎng)的突出問題，而獨(dú)立董事可以憑借獨(dú)立性、專業(yè)性優(yōu)勢(shì)在利益沖突事項(xiàng)上保持客觀中立，為了更好發(fā)揮其在關(guān)鍵領(lǐng)域的監(jiān)督作用，在借鑒國際最佳實(shí)踐、結(jié)合中國特色和資本市場(chǎng)發(fā)展階段特征的基礎(chǔ)上，將獨(dú)立董事的監(jiān)督重點(diǎn)聚焦在公司與其控股股東、實(shí)際控制人、董事、高級(jí)管理人員之間的潛在重大利益沖突事項(xiàng)上，強(qiáng)化獨(dú)立董事對(duì)關(guān)聯(lián)交易、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告、董事及高級(jí)管理人員任免、薪酬等關(guān)鍵領(lǐng)域的監(jiān)督作用，促使董事會(huì)決策符合公司整體利益，尤其保護(hù)中小股東合法權(quán)益。

      此外，《意見》提出健全獨(dú)立董事責(zé)任約束機(jī)制，一方面，堅(jiān)持“零容忍”打擊證券違法違規(guī)行為，加大對(duì)獨(dú)立董事不履職不盡責(zé)的責(zé)任追究力度；另一方面，兼顧獨(dú)立董事的董事地位和外部身份特點(diǎn)，明確獨(dú)立董事與非獨(dú)立董事承擔(dān)共同而有區(qū)別的法律責(zé)任。

      為細(xì)化落實(shí)《意見》要求，《辦法》一是明確證監(jiān)會(huì)、交易所、中國上市公司協(xié)會(huì)的職責(zé)，并規(guī)定上市公司及獨(dú)立董事應(yīng)當(dāng)對(duì)證監(jiān)會(huì)及交易所的日常監(jiān)管予以配合。二是明確上市公司、獨(dú)立董事及相關(guān)主體違反《辦法》規(guī)定的，證監(jiān)會(huì)可以采取監(jiān)管措施或者予以行政處罰，切實(shí)加大監(jiān)管力度。

      關(guān)鍵三：告別“單打獨(dú)斗”的困境，增加話語權(quán)

      履職方式是有效落實(shí)獨(dú)立董事職責(zé)的關(guān)鍵。獨(dú)立董事發(fā)揮作用的關(guān)鍵是其外部的獨(dú)立身份，但這種身份特點(diǎn)導(dǎo)致獨(dú)立董事在公司內(nèi)部缺乏抓手，履職沒有組織機(jī)構(gòu)支撐，往往陷入“單打獨(dú)斗”的困境。由于目前獨(dú)立董事缺乏有效的前置把關(guān)手段，在獨(dú)立董事不占多數(shù)的董事會(huì)結(jié)構(gòu)中，獨(dú)立董事即使有異議也不能左右最終的決策結(jié)果，不利于提前防范資本市場(chǎng)關(guān)鍵領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)。

      為此，《意見》增加獨(dú)立董事區(qū)別于其他董事的履職手段，促進(jìn)獨(dú)立董事個(gè)人履職向依托組織履職的轉(zhuǎn)變，進(jìn)一步強(qiáng)化監(jiān)督力度。一方面，搭建獨(dú)立董事有效履職平臺(tái)，完善獨(dú)立董事占多數(shù)的董事會(huì)審計(jì)、提名、薪酬等專門委員會(huì)機(jī)制，建立全部由獨(dú)立董事參加的專門會(huì)議機(jī)制。另一方面，前移監(jiān)督關(guān)口，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告及其披露等重大事項(xiàng)在董事會(huì)審議前應(yīng)當(dāng)由審計(jì)委員會(huì)事前認(rèn)可，關(guān)聯(lián)交易等潛在重大利益沖突事項(xiàng)應(yīng)當(dāng)由獨(dú)立董事專門會(huì)議事前認(rèn)可，強(qiáng)化關(guān)鍵領(lǐng)域監(jiān)督力度。

      為落實(shí)《意見》要求，《辦法》也作出了具體的管理安排。

      一是具體列舉獨(dú)立董事應(yīng)當(dāng)履行的職責(zé)及重點(diǎn)監(jiān)督事項(xiàng)：參與董事會(huì)決策并對(duì)所議事項(xiàng)發(fā)表明確意見；對(duì)關(guān)聯(lián)交易、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告、董事及高級(jí)管理人員任免、薪酬等上市公司與其控股股東、實(shí)際控制人、董事、高級(jí)管理人員之間的潛在重大利益沖突事項(xiàng)進(jìn)行監(jiān)督，促使董事會(huì)決策符合公司整體利益，尤其是保護(hù)中小股東合法權(quán)益；對(duì)上市公司經(jīng)營發(fā)展提供專業(yè)、客觀的建議，促進(jìn)提升董事會(huì)決策水平；法律、行政法規(guī)、中國證監(jiān)會(huì)及公司章程規(guī)定的其他職責(zé)。

      二是通過董事會(huì)審計(jì)、提名、薪酬等專門委員會(huì)和獨(dú)立董事專門會(huì)議等方式搭建獨(dú)立董事履職平臺(tái)，并對(duì)原有分散規(guī)定在其他證監(jiān)會(huì)規(guī)章、規(guī)范性文件中要求獨(dú)立董事發(fā)表獨(dú)立意見的 21 類事項(xiàng)進(jìn)行分類整合和限縮，要求關(guān)聯(lián)交易等潛在重大利益沖突事項(xiàng)由獨(dú)立董事專門會(huì)議事前認(rèn)可，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告及其披露等重大事項(xiàng)由審計(jì)委員會(huì)事前認(rèn)可，增加獨(dú)立董事在關(guān)鍵領(lǐng)域監(jiān)督的“話語權(quán)”；對(duì)非潛在重大利益沖突事項(xiàng)不再強(qiáng)制要求獨(dú)立董事發(fā)表獨(dú)立意見。同時(shí)促進(jìn)獨(dú)立董事合理行使獨(dú)立聘請(qǐng)中介機(jī)構(gòu)、征集股東權(quán)利等特別職權(quán)，更好履行監(jiān)督職能。

      關(guān)鍵四：多措并舉確保獨(dú)董能獨(dú)立履職

      獨(dú)立性是獨(dú)立董事的顯著特征和最基本任職要求。但目前對(duì)獨(dú)立董事任職條件和資格認(rèn)定的監(jiān)督管理存在短板，在我國上市公司大股東股權(quán)集中、中小股東參與公司治理發(fā)揮作用不充分的背景下，存在獨(dú)立董事素質(zhì)良莠不齊、“人情董事”的情況。

      從公司治理的實(shí)踐來看，保持獨(dú)立性的關(guān)鍵在于能夠獨(dú)立履職，讓獨(dú)立董事與大股東和管理層“完全絕緣”“超然獨(dú)立”是不現(xiàn)實(shí)的?！兑庖姟分塾谔嵘?dú)立董事獨(dú)立履職的能力，提出要完善獨(dú)立董事的任職條件、提名選舉、持續(xù)管理等各環(huán)節(jié)制度。

      在獨(dú)立性條件方面，完善獨(dú)立董事任職條件，建立獨(dú)立董事資格認(rèn)定制度，強(qiáng)調(diào)獨(dú)立董事不得與上市公司及其主要股東、實(shí)際控制人存在利害關(guān)系。在提名選聘方面，要求提名委員會(huì)對(duì)獨(dú)立董事的任職資格進(jìn)行審查，推行累積投票制選舉獨(dú)立董事，推動(dòng)中小股東積極行權(quán)。在持續(xù)管理方面，建立獨(dú)立性的定期測(cè)試和披露機(jī)制，保證其能夠持續(xù)獨(dú)立履職。

      此外，制定獨(dú)立董事職業(yè)道德規(guī)范，倡導(dǎo)獨(dú)立董事塑造良好職業(yè)形象，探索建立獨(dú)立董事信息庫，鼓勵(lì)具有豐富的行業(yè)經(jīng)驗(yàn)、企業(yè)經(jīng)營管理經(jīng)驗(yàn)和財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)、金融、法律等業(yè)務(wù)專長，在所從事的領(lǐng)域內(nèi)有較高聲譽(yù)的人士擔(dān)任獨(dú)立董事，拓寬優(yōu)秀獨(dú)立董事來源。

      關(guān)鍵五：保障加強(qiáng)，支持上市公司為獨(dú)董買責(zé)任保險(xiǎn)

      值得關(guān)注的是，履職保障對(duì)于促進(jìn)獨(dú)立董事有效“獨(dú)立性”履職至關(guān)重要。獨(dú)立董事的外部身份特點(diǎn)決定了其不參與日常經(jīng)營管理、信息不對(duì)稱、履職依賴于公司配合協(xié)助，要為獨(dú)立董事履職提供必要支持和條件，一定程度彌補(bǔ)獨(dú)立董事外部身份的局限。

      《意見》提出加強(qiáng)獨(dú)立董事履職保障，確保其能夠充分依法履職。獨(dú)立董事的外部身份特點(diǎn)決定了其不參與日常經(jīng)營管理、信息不對(duì)稱、履職依賴于公司配合協(xié)助，應(yīng)為獨(dú)立董事履職提供必要支持和條件，一定程度彌補(bǔ)獨(dú)立董事外部身份的局限。《意見》要求上市公司從組織、人員、資源、信息、經(jīng)費(fèi)等方面為獨(dú)立董事履職提供必要條件，確保獨(dú)立董事依法充分履職，強(qiáng)化對(duì)相關(guān)主體不配合、阻撓獨(dú)立董事履職的監(jiān)督管理，支持保險(xiǎn)公司開展符合上市公司需要的相關(guān)責(zé)任保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，降低獨(dú)立董事正常履職的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，通過完善獨(dú)立董事履職評(píng)價(jià)制度、建立聲譽(yù)激勵(lì)約束機(jī)制，推動(dòng)實(shí)現(xiàn)正向激勵(lì)與反面警示并重，進(jìn)一步激發(fā)獨(dú)立董事履職的積極性。

為落實(shí)《意見》要求，《辦法》一是明確上市公司及相關(guān)人員應(yīng)當(dāng)從人員組織、知情權(quán)、經(jīng)費(fèi)等方面為獨(dú)立董事履職提供必要條件，鼓勵(lì)上市公司推動(dòng)獨(dú)立董事提前參與重大復(fù)雜事項(xiàng)研究論證等環(huán)節(jié)，促進(jìn)獨(dú)立董事履職與公司內(nèi)部決策流程有效融合。二是強(qiáng)化對(duì)相關(guān)主體不配合、阻撓獨(dú)立董事履職的監(jiān)督管理，暢通監(jiān)管機(jī)構(gòu)與獨(dú)立董事的溝通渠道。

      證監(jiān)會(huì)、交易所全面貫徹落實(shí)改革

      為何要啟動(dòng)本次改革，記者了解到，獨(dú)立董事制度作為上市公司治理結(jié)構(gòu)的重要一環(huán)，在促進(jìn)公司規(guī)范運(yùn)作、保護(hù)中小投資者合法權(quán)益、推動(dòng)資本市場(chǎng)健康穩(wěn)定發(fā)展等方面發(fā)揮了積極作用。但隨著全面深化資本市場(chǎng)改革向縱深推進(jìn)，獨(dú)立董事定位不清晰、責(zé)權(quán)利不對(duì)等、監(jiān)督手段不夠、履職保障不足等制度性問題亟待解決，已不能滿足資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展的內(nèi)在要求，因此計(jì)劃做出相應(yīng)的改革。

      整體來看，證監(jiān)會(huì)起草制定的《管理辦法》是國辦《意見》所提各項(xiàng)改革任務(wù)的主要載體。

      二者在肯定獨(dú)立董事制度的背景、作用和重要意義的基礎(chǔ)上，針對(duì)獨(dú)立董事制度存在的突出問題，從獨(dú)立董事的地位、作用、選擇、管理、監(jiān)督等方面作出制度性規(guī)范，使獨(dú)立董事監(jiān)督事項(xiàng)更聚焦、職能更優(yōu)化、履職保障更充分、責(zé)權(quán)利更匹配、監(jiān)督更有力。

      證監(jiān)會(huì)、交易所表示將全面貫徹落實(shí)獨(dú)立董事制度改革相關(guān)要求。4月14日，證監(jiān)會(huì)表示，著力加強(qiáng)與相關(guān)部門和有關(guān)方面的協(xié)作配合，不斷優(yōu)化政策環(huán)境和生態(tài)體系，增進(jìn)認(rèn)知認(rèn)同、凝聚各方共識(shí)，營造良好的改革環(huán)境和崇法守信的市場(chǎng)環(huán)境，推動(dòng)資本市場(chǎng)持續(xù)健康穩(wěn)定發(fā)展。